相對量-絕對價,技術分析的八大形態與六大量價結構

這是筆者曾經寫過的一篇基礎教學講義和各位分享基本的量價結構與技術型態

觀念很重要!!觀念錯~那麼自然就不可能會有正確的判斷和結果

股市是經濟的櫥窗,一方面是整體經濟情勢的縮影而另一方面是對未來經濟前景的預測與展望。資本市場的活絡是提供經濟發展不可或缺的因素於是股市也就應運而生,但是一般投資人能否以正確的態度參與股票市場那就關係著獲利與虧損!

股票投資分析的領域是理論與實務結合經驗,基本面-技術面-消息面-籌碼面這四大面相環環相扣都很重要並沒有孰輕孰重的問題!只是在選股與買賣的時間點上我們所依靠與專精的是比較能夠掌握哪個部分而已。投資,是一項正經的事業,在態度上當然是要以審慎周密的方式去面對,一切都要以【先談風險再談利潤】的前提下搭配技術分析的觀念還有良好的資金控管來保護自己的操作投資,然後再由產業基本面的趨勢觀察,進而獲取利潤的果實。

筆者以相對量-絕對價的基礎量價關係來探討屬於技術分析入門的基本八大形態,希望透過簡單的介紹與說明能夠讓一般投資朋友們對於量價與形態的關係有個初步的認識與了解。

首先就介紹以K線為基礎的基本八大形態:

(1)   上升楔形:上升楔形(Rising Wedge)常常發生在一個即將大跌的行情之前!當股價上漲,賣出的壓力並無明顯增加!但市場對於股票的追價與承接意願卻愈來愈少,形成一個股價向上波動但每一個上升的波動中都比前一個波動來得弱!最後當市場需求完全消失時股價便出現反轉崩跌式的走勢。簡單來說:上升楔形的形態通常也會有一個不算短的時間;但是當量能潮衰退,人氣不足,市場形成明顯ㄧ致性看法的同時,股價ㄧ旦跌破原始的上升趨勢線就是強烈的賣出訊號!通常上升楔形也可能出現在一個空頭市場的中繼型態,所代表的意義是跌深反彈,後勢仍將持續下跌。

 

(2)   下降楔形:下降楔形(Falling Wedge)也是一種即為常見的技術形態,當股價出現上下小幅波動的整理期間,下降楔形的末端通常代表後勢會有持續和逆轉兩種走勢!所謂的持續型態意即為趨勢中繼整理沒有改變,而逆轉就代表了趨勢反轉,股價有可能由跌勢的狀況之中變成盤整或上漲。通常股價處於下降楔形的形態之中往往都是一個收斂整理的中繼階段,未來就取決於會不會出現一個關鍵突破的反轉訊號或仍是屬於一個下跌趨勢的延展,ㄧ旦出現關鍵性的長紅或是長黑K線表態,那我們就該敏感的發現整理型態以然結束了。

 

(3)   雙重頂形:雙頂(Double Top)也就是一般我們所常說的M頭,這樣的形態通常是一個主要的反轉訊號!當股價在某一個時段之內連續二次上升至約略相等的價位時,K線型態就會形成一種狀似雙峰的M形價位走勢,ㄧ般我們稱此種型態為M頭或雙重頂,當此種型態出現於價格的頂端時則對於後勢的看法保守偏空。

 

(4)   雙重底形:雙底(Double Bottoms)俗稱W底,這是當一段時間股價連續兩次在下跌的過程中來到約略相等的低點而形成的走勢,當這樣的形態出現通常暗示趨勢有反轉向上的可能,此時必須注意股價是否會伴隨成交量的放大進而突破壓力線?如果是則表示市場已經有人開始認同股票的價格並出手承接,對於後勢的看法樂觀偏多。

 

(5)   頭肩底形:頭肩底(Head & Shoulders Bottoms)此種型態顧名思義整個是以左肩-底形(頭部)-右肩和一條做為確認的頸線所組成,通常跟隨下跌趨勢而行並發出市況轉折的翻揚訊號!判斷頭肩底形的一個重要觀察點在於左肩形成的位置量能應該最小,當股價持續下跌至一個新的低點的同時量能開始放大而後股價反彈上漲至形成右肩之後要有明顯的遞增量出現,在股價放量進而突破頸線壓力區之後得到確認。當股價穿越頸線之後,原本的壓力形成支撐,如果股價突破之後量縮回測不再跌破頸線則是加碼或最後買點!股價測量漲幅滿足點通常基本為底部最低價至右肩頸線突破區的同等距離,後市若是有其它利多或基本面支撐,股價將朝向更高的目標邁進。

 

(6)   頭肩頂形:頭肩頂(Head & Shoulders Top)這是在技術分析中最為常見的ㄧ個反轉技術型態;通常出現於漲勢的末端,是股價即將反轉的重要訊號!頭肩頂的組成是由左肩-頭部-右肩和一條做為判斷是否成形的頸線(Nick Line)所共同組成的一種型態,判斷頭肩頂的ㄧ個很重要的因素在於形成左肩時的成交量要最大,然後於頭部次之,而右肩的成交量是明顯遞減且小於左肩和頭部的量能成為最小的一段。當股價ㄧ旦跌破頸線時就很容易出現明顯的跌勢或是較大的跌幅!未來在股價跌破原本支撐的頸線之後就會成為套牢的壓力區,後市當股價反彈接近頸線時就容易遭遇強大的賣壓,在股價尚未突破頸線壓力之前都不宜作過多的的期待。

 

(7)   多重底形:多重底形又稱為三重底(Triple Bottoms)或複合底是三重頂型態的倒影,通常是在下跌的過程中形成一個長時間的箱型區間,由三個概略相當的低點所構成也是趨勢反轉的重要訊號之ㄧ!多重底形的構築幾乎都會拖延數個月甚至1-2年或更久的時間,在股價來回震盪的過程中突破頸線壓力之後正式確認三重底的形態,這種型態由於時間最久,後市的爆發力也往往最強!

 

(8)   多重頂形:多重頂形ㄧ般市場多數也稱為三尊頭或是三重頂(Triple Top),它是由三個相對高度的高點所形成的一種複合式的反轉型態!通常出現在股價持續上升走勢中的末端。典型的三重頂往往會伴隨三個股價概略相同的大量高點,通常以第一個高點的成交量最大!中間的次之,第三個高點通常量能已經退潮出現很明顯的量價背離現象!同時股價相對於第一或第二個高點所形成時為低,而後就會在一個較短的時間內跌破重要的支撐區。當型態ㄧ旦完成之後成交量便開始放大,股價持續下跌並出現連續性的黑K,形成一個確認三重頂的反轉訊號。

 

接下來介紹基礎的六大量價結構所代表的趨勢含意:

(1)   價漲量增:股價上漲;成交量擴增,形成一個趨勢向上量價配合的攻擊動能,表示市場人氣匯集,買氣很強,後勢仍有上漲空間。

(2)   價漲量平:股價上漲但成交量持平,並沒有明顯擴增或萎縮的現象,透露個股的買氣停滯,市場的追價氣氛已然退潮,股價面臨轉折修正的壓力。

(3)   價漲量縮:股價上漲但成交量衰退,股價的漲升波動幅度明顯減小,透露出個股的買盤不濟或是已有主力出貨的嫌疑,未來股價可能下跌。

(4)   價跌量增:股價下跌但成交量增加,代表個股的賣壓很重,後續的股價仍有下跌空間,暫時不宜介入。

(5)   價跌量平:股價下跌一段時間但成交量持平,表示個股的賣壓減緩,後續股價有可能由下跌轉而盤整,可列入觀察。

(6)   價跌量縮:股價下跌但成交量明顯萎縮,表示個股的買賣雙方都已轉趨保守或是開始觀望,後續的股價表現可能將出現重大轉折。

以上是技術分析基礎的八大形態與六種量價結構的關係所代表的意義,筆者用比較簡單又易懂的方式介紹說明。其實技術分析並不難,搞得太複雜反而很難懂!入門者可以先熟記基礎的量價公式與基本的技術型態法則,再透過實戰交易的經驗累積,尋求更完美的應用之道。至於已經有中級型態與量價結構判斷能力的投資朋友或者是對於型態與量價結構有更深入的研究者,就歡迎與筆者共同鑽研切磋

彼此的心得,追求更穩定的獲利績效。(梵心)